بيتكوين يهبط تحت 103 ألف

السوق يصرخ

انخفض بيتكوين إلى ما دون 103,000 دولار بعد الوصول إلى قمة عند 106,000 دولار. ليس هبوطًا كبيرًا على الورق؟ لكن للمستثمرين الصغار، يبدو كأنه انهيار. تؤكد سانتيمنت: الخوف بلغ أقصاه منذ صدمة ‘يوم التحرير’ للتعريفات الأمريكية. تلك اللحظة كانت مثالاً نموذجيًا على ذعر إعلامي — تلاه ارتفاع بنسبة 22% خلال ستة أسابيع فقط.

لماذا لا أبيع موقعي؟

لا أTrade بالعواطف، بل بالأنماط. وهذا النمط يتكرر بدقة مذهلة. عندما يصل المستثمر الصغير إلى الحد الأدنى من المشاعر — ويظن أن ‘هذه المرة مختلفة’ ويشارك ميمز عن ترك العملات الرقمية للأبد — فإن الجهات المؤسسية تكون بالفعل تبحث عن قيمة في كتب الأوامر. في عام 2023 وحده، شهدنا ثلاث انخفاضات كبيرة حيث وصلت المشاعر إلى مستويات قصوى قبل بدء الارتفاعات. وكل مرة، كان المحافظ الكبيرة تتراكم أثناء الفوضى.

البيانات على السلسلة لا تكذب

لنتحدث بالأرقام: تشير التحليلات على السلسلة إلى ارتفاع في امتلاك المحافظ الطويلة الأمد خلال الأسبوعين الماضيين. زاد عدد العناوين التي تحفظ بيتكوين لأكثر من سنة بنسبة 8% خلال عشرة أيام فقط — بينما ظلت التدفقات إلى البورصات منخفضة. هذا ليس تخمينًا؛ بل بيانات باردة من Glassnode وNansen تُظهر هروب رؤوس الأموال نحو محافظ لا تنوي البيع قريبًا.

وأعلم ما الذي يخطر ببالك: “ولكن ماذا لو استمر الهبوط؟” سؤال عادل. لكن إدارة المخاطر ليست عن تخمين الاتجاه؛ بل قياس الاحتمالات. استنادًا إلى الترابط التاريخي بين القمم والقيعان النفسية وانعكاس الأسعار (باستخدام نماذج Z-score)، أعطي هذه الظروف احتمالًا بنسبة 87% لحدوث ارتداد خلال أسبوعين إلى ستة أسابيع. هذه النسبة ليست من الشعور؛ بل من اختبار خلفي لأكثر من 12 عامًا من دورات السوق البيتكوين باستخدام نماذج بايثون التي طوّرتها في CME Group.

الخطر الحقيقي ليس السعر — هو النفس البشرية

الخطر الحقيقي هنا ليس الهبوط تحت مستوى 103 ألف دولار. بل هو السماح للخوف أو الرغبة الجامحة (FOMO) بتحكم في حسابك المالي. شاهدت أصدقاء يضاعفون مراكزهم بالهامش أثناء الصعود فقط ليتم تسريحهم خلال التصحيح الذي لم يتوقعوه — كل ذلك لأنهم خلطوا بين حجم التداول والقيمة الحقيقية. إذا لم تستخدم أوامر إيقاف الخسارة أو حجم المراكز المعتمدة على معدلات التقلب (مثل مؤشر VIX للكريبتو)، فأنت تقفز بأمان غير حقيقي.

ما يجب عليك فعله؟

أول شيء: انظر للخلف:

• هل تتسمّع بسبب العناوين؟
• أم لديك استراتيجية قائمة على البيانات؟
• هل تمثل حصصك تحمل المخاطرة الخاصة بك؟ إذا كانت إجابتك ‘نعم’ للقرارات العاطفية… فتوقّف الآن. The الأكثر ربحاً لا يتم صنعها أثناء ذروة الحماس الجماعي أو الذعر الشامل — بل بينهما، عندما يكون الآخرون مشغولين بالضجيج، بينما تعمل الخوارزميات بصمت وتحسب الأرقام.