ترامب وبيتكوين

غموض الرؤية الوطنية للعملة المشفرة

عندما صعد دونالد ترامب إلى المسرح في مؤتمر بيتكوين 2024 واعترف بأن أمريكا ستكون «مركز تعدين البيتكوين العالمي»، هتف الجمهور كأنه سوقٌ صاعد. كمحلل أتابع تقلبات ETH/BTC لعملاء مؤسسيين، أقرّ أن اللحظة كانت مسرحية — كمشاهدة دراما سياسية مشفرة تُعرض مباشرة.

لكن الحقيقة الصعبة: لا يمكن بناء قوة صناعية بالخطاب السياسي فقط.

فخ التعريفات

في الثاني من أبريل، فرض ترامب تعريفات قاسية — حتى 55% على السلع الصينية، بما فيها معدات تعدين رئيسية من ماليزيا وتايلاند وإندونيسيا. بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين الذين يعتمدون على أجهزة Bitmain وMicroBT المستوردة من آسيا؟ هذا ليس مجرد ألم — بل حرب اقتصادية حقيقية.

رأيت محافظ تتراجع بعد نقطة بيانات واحدة. تخيل الآن أن سلسلة التوريد بأكملها تُفرض عليها ضرائب حتى الانهيار قبل أن تصل الأجهزة إلى الرف.

حتى شركة ترامب الخاصة — American Bitcoin — تواجه ارتفاعًا في التكاليف بسبب عقود طويلة تم توقيعها تحت ظروف مختلفة.

الحرب على المعدات: ميدان يسيطر عليه الصين

أقول بوضوح: تعدين البيتكوين هو سباق لمعدات — والصين تحكم 97% من هذا الميدان عبر Bitmain وMicroBT (بيانات مركز كامبريدج للتمويل البديل). كسر هذا الاحتكار؟ مثل محاولة إسقاط آبل في نظام الهاتف دون منتج يعمل فعلاً.

تظهر Auradine — شركة ناشئة من سانتا كلارا لم يُنتبه لها سابقًا. فجأة، جمعت دورة C بقيمة 153 مليون دولار بينما يهرع المُنتجون للبحث عن بدائل محلية لتجنب خطر التعريفات.

«نرى اهتمامًا غير مسبوق»، قال المؤسس راجيف خيماني. الترجمة: الخوف يدفع الطلب أسرع من الابتكار.

MARA Holdings والتحول الاستراتيجي

MARA Holdings أحد أكبر داعمي Auradine — تحوز ما يقارب 85 مليون دولار في أسهمها وتخطط لاستيراد ~50% من معداتها القادمة محليًا بحلول عام 2025.

قال الرئيس التنفيذي فريد ثيل بشكل واضح: «إذا كنت مقيدًا بطلب بقيمة 300 مليون دولار لأجهزة صينية… ثم حظر واشنطن الاستيراد غدًا؟ فأنت مدمر».

الموضوع ليس السعر — بل السيطرة. في هذه اللعبة، المرونة الجيوسياسية تتغلب على الكفاءة الضئيلة دائمًا.

لكن هناك مشكلة: الطاقة هي الملك (والذكاء الاصطناعي يستولي عليها)

دعوني أعطيكم بعض الرياضيات الصعبة: التعريفات ضارة — لكن تكاليف الطاقة تقضي عليك.

تتوقع وزارة الطاقة الأمريكية أن يستهلك الذكاء الاصطناعي ما يصل إلى 22% من طاقة المنازل الأمريكية بحلول عام 2028. ومن يريد الطاقة؟ ليس تعدين البيتكوين بعد اليوم — إنهم الآن يتوجهون نحو شبكات طاقة أرخص أو يبيعون محطاتهم لشركات ذكاء اصطناعي مثل CoreWeave أو HUT8.

الصناعة ليست تنقرض — إنها تنتقل إلى حيث تنفق الرؤوس المال: حلقات معالجة ذكاء اصطناعي ذات موازنات مليارية.

e.g., Riot Platforms قامت بالتحول بشكل كبير؛ أما CleanSpark فهي الوحيدة التي ما زالت متخصصة بالتعدين البيتكوين فقط.