DeFi Summer 2.0: HTX & Institutionen

Die institutionelle Welle ist nicht coming – sie ist da

Lassen Sie mich klar sein: Wir wurden früher über DeFi-Sommers getäuscht. Die meisten waren nur Vaporware in flashy Tokenomics. Doch diesmal? Die Fed kümmert sich nicht um Ihr Meme-Coin – sondern um Compliance.

Anfang 2025 hob die SEC SAB 121 auf – Banken dürfen Krypto nun wieder als Bilanzpositionen anerkennen. Kein Verstecken mehr: Krypto ist echtes Geld. Dann kam das GENIUS Act – kein Buzzword, sondern ein Gesetz, das eine 1:1-Pfandung von Stablecoins mit Bargeld oder Staatsanleihen vorschreibt. Das ist keine Politikänderung – das ist eine Erlaubnis für Institutionen.

Und wer kam zuerst? Cantor Fitzgerald nutzte Maple Finance, um BTC zu einem Zinssatz von 4–6 % Jahreszins zu leihen. Ja, Wall Street spielt jetzt on-chain wie zu Hause. Der Signal ist klar: DeFi ist kein Spielplatz mehr.

HTX baut nicht nur Listings – sondern Infrastruktur

Ich habe zu viele Börsen gesehen, die Trends wie TikTok-Tänze verfolgen. Aber HTX Research schreibt Papers, die wie technische Baupläne für zukünftige Finanzsysteme wirken.

Ihr neuer Bericht “Institutional DeFi Summer” ist kein Marketing-Gerede – es ist eine Autopsie dessen, was funktioniert und was nicht, wenn echtes Kapital ins Spiel kommt.

Betrachten Sie Spark: MakerDAOs Endgame-Projekt wurde auf HTX gelistet mit bereits 59 Mrd. US$ TVL geblockt. Das sind keine spekulativen FOMO-Bewegungen – das ist institutionelle Zuversicht in Zinsgenerierung via chain-native Kreditwesen.

Und ja: Sie fördern hochdimensionale AMMs wie Orbital statt alter V3-Modelle, denn Uniswap kann Multi-Asset-Transaktionen ohne eigene Regeln nicht bewältigen.

Kredit wird nun code-zentriert (und das ändert alles)

Wir dachten früher, DeFi läuft nur auf Überkollateralisierung basierend – man legt \(150 ETH für \)100 Darlehen bereit. Für Early Adopters war das akzeptabel.

Heute? Sybil-resistente Identitäten + zk-Beweise + FICO-ähnliche Scoring = Kredit ohne Pfand.

3Jane hat gerade ein Modell gestartet, bei dem kleine Institute USDC-Kredite erhalten basierend auf Reputationsscores aus Transaktionsverlauf und Verhaltensmustern über mehrere Chains hinweg.

Ist das Zentralisierung? Vielleicht halbwegs. Aber besser als ausgeschlossen zu sein wegen fehlender $5M ETH im Staking-Wallet.

CLOs (Kollateralierte Darlehensobligationen) werden nun in Smart Contracts kodiert via Mapletree-artigen Strukturen – Risikosegmentierung zwischen Senior und Junior Tranchen genau wie im traditionellen Finanzwesen unter Regulierung.

Sogar CDS (Kreditrisikoabsicherungen) sind automatisiert durch Aave Umbrella und Opium Protokolle möglich – keine chaotischen manuellen Versicherungsansprüche mehr bei Krisen.

Das ist keine bloße “DeFi als offenes Banking” mehr. Das ist DeFi als reguliertes Bankwesen, aber schneller, günstiger und transparent auditierbar für jeden mit Internetzugang.

Warum diesmal anders fühlt (Spoiler: Es ist anders)

Schauen Sie sich RWA-Token wie ONDO an – sie kletterten stark nachdem US-basierte Kapitalflüsse letztes Quartal begannen. Nicht von Privatanlegern. Von echten Investoren, die ihre Audits ernst nehmen.

Sui-Projekte wie BLUE und CUTES sind keine zufälligen Auswahlkandidaten – sie folgten strategischen Token-Allokationsmodellen basierend auf echter Nutzen-Metriken aus HTX Research-Berichten vor der Listung.

die Kapitaleffizienz hat durch Re-Staking-Versicherungspools (SyrupUSDC), delegierte Lending-Mechanismen (Maple Pool Agents) sowie modulare Stablecoin-Architekturen mit gemeinsamen Liquiditäts-Schichten über verschiedene Chains hinweg sprunghaft zugenommen.

gemeinsam bedeuten diese Innovationen einen Übergang von “Krypto-Spekulation” hin zu “chain-native Finanztechnik”. die Werkzeuge reifen schnell – und ebenso schnell kommen die Spieler herein.