Bitcoin en Hipotecas

El sistema acaba de cambiar

Estaba depurando un protocolo de préstamo a las 3:17 AM cuando llegó la noticia: la FHFA está explorando el Bitcoin como colateral en créditos hipotecarios. Sí, hipotecas. No especulación. Financiación inmobiliaria real.

El impacto no fue solo económico: fue existencial para quienes aún ven las cripto como “oro digital”. Ya no se debate si el blockchain transformará el dinero… sino cuán rápido.

Bill Pulte, director de la FHFA y nieto de un magnate inmobiliario, ha construido puentes entre cripto y finanzas tradicionales desde 2019. Sus activos personales incluyen entre \(500k y \)1M en BTC y Solana, además de acciones en Marathon Digital. No solo habla de política: vive lo que predica.

¿Qué está pasando exactamente?

Lo explico como si se lo contara a mi hermana durante brunch:

• Fannie Mae y Freddie Mac, los gigantes del crédito hipotecario americano, respaldan cerca del 70% de todos los préstamos.
• Hoy, si quieres usar Bitcoin para tu enganche, debes venderlo primero, convertirlo a dólares, depositarlo… ¡y esperar 60 días!
• Ahora: ¿y si saltamos ese paso?

La FHFA evalúa si Bitcoin o stablecoins como USDC pueden usarse directamente como colateral sin liquidación.

Parece pequeño. Pero imagina esto: tienes $50K en BTC pero no quieres vender durante una volatilidad. Con nuevas reglas podrías aprovechar ese valor sin quemar tu cartera.

¿Por qué importa más que la moda?

No es otra subida de meme coins ni esquemas pump-and-dump. Es cambio estructural con consecuencias reales:

• Para prestatarios: acceso al capital sin liquidar activos.
• Para prestamistas: nuevas formas de diversificar riesgos (y ganancias).
• Para desarrolladores: mayor incentivo para crear herramientas que integren DeFi con sistemas financieros tradicionales.
• Para mujeres y minorías: si se hace bien, podría democratizar el acceso a la propiedad más allá de los modelos tradicionales de puntaje crediticio.

Pero hay riesgos grandes:

• Las fluctuaciones hacen que incluso activos “estables” puedan colapsar por la noche.
• Las tasas LTV podrían exigir >150% de colateral (sobrecolateralización), haciendo el préstamo caro.
• La claridad regulatoria sigue siendo escasa —y la confianza es frágil tras años de fraudes y hackeos.

Aún así… empresas privadas como Milo Credit ya han emitido más de \(65M en hipotecas respaldadas por cripto desde 2022. Figure Technologies prueba préstamos por \)20M usando activos digitales como garantía. Y Ledn ofrece cuentas BTC con opciones de préstamo al 50% LTV: ya hay adopción real fuera del marco regulado. The question isn’t ‘Can it work?’ It’s ‘When will regulated systems catch up?’ The answer might come sooner than we think—not because of hype—but because someone finally realized: value doesn’t need permission. The future isn’t just decentralized—it’s usable in everyday life.