Bitcoin dans les crédits ?

**Le système vient de changer

J’étais en train de déboguer un protocole de prêt à 3h17 quand la nouvelle est tombée : l’Agence fédérale du logement (FHFA) étudie l’utilisation du Bitcoin comme garantie pour les crédits immobiliers. Oui — crédits immobiliers. Pas le trading. Pas la spéculation. Le financement réel de l’achat de maison.

L’onde de choc n’a pas été seulement sur les marchés — elle a bouleversé tout ce que l’on pensait sur la cryptomonnaie. Ce n’est plus une question de si la blockchain va transformer la finance… mais de combien vite.

Bill Pulte, petit-fils d’un grand promoteur immobilier et désormais directeur de la FHFA, construit depuis 2019 des ponts entre crypto et finance traditionnelle. Ses avoirs personnels ? Entre 500 000 et 1 million de dollars en BTC et Solana, plus des parts dans Marathon Digital. Il ne parle pas seulement politique — il vit cette transformation.

**Ce qui se passe exactement ?

Je vous explique comme je le ferais à ma jeune sœur pendant un brunch :

• Fannie Mae et Freddie Mac, ces géants du crédit immobilier américain, soutiennent environ 70 % des prêts.
• Aujourd’hui, si vous voulez utiliser votre Bitcoin comme acompte, vous devez le vendre, convertir en dollars, déposer sur un compte bancaire… puis attendre 60 jours avant que votre prêteur l’accepte.
• Maintenant ? La FHFA se demande : Et si on sautait cette étape ?

Elle évalue si le Bitcoin — ou des stablecoins comme USDC — peut servir directement de garantie sans être liquidé.

Cela peut sembler anodin. Mais imaginez : vous possédez 50 000 $ en BTC mais ne voulez pas vendre pendant une volatilité. Avec ces nouvelles règles, vous pourriez exploiter cette valeur sans brûler votre portefeuille.

**Pourquoi cela dépasse le simple hype ?

Ce n’est pas une nouvelle course aux mèmes ni un schéma ponctuel. C’est un changement structurel avec des conséquences concrètes :

• Pour les emprunteurs : accès au capital sans liquider ses actifs numériques.
• Pour les prêteurs : nouvelles façons de diversifier leurs risques (et potentiellement gagner).
• Pour les développeurs : incitation croissante à créer des outils intégrant DeFi et systèmes bancaires classiques.
• Pour les femmes et minorités : si bien conçu, cela pourrait démocratiser l’accès à la propriété immobilière au-delà des modèles traditionnels d’évaluation du crédit.

Mais il y a aussi des risques importants :

• Les fluctuations peuvent faire plonger même les « actifs stables » en une nuit.
• Les ratios LTV pourraient exiger >150 % de garantie (surengagement), rendant le crédit coûteux.
• La clarté réglementaire reste faible — et la confiance fragile après des années d’escroqueries et d’hackings.

Malgré tout… des acteurs privés comme Milo Credit ont déjà délivré plus de 65 millions \( en crédits garantis par crypto depuis 2022. Figure Technologies teste des deals à 20 millions \). Et Ledn propose déjà des comptes d’épargne BTC avec options de prêt à 50 % LTV — c’est bien réel aujourd’hui, hors régulation. The question isn’t ‘Can it work?’ It’s ‘When will regulated systems catch up?’ The answer might come sooner than we think—not because of hype—but because someone finally realized: value doesn’t need permission. The future isn’t just decentralized—it’s usable in everyday life.