Трамп и биткоин

Парадокс национальной крипто-мечты

Когда Дональд Трамп на сцене Bitcoin 2024 объявил, что США станут «глобальным центром добычи биткоина», толпа взорвалась как во время бума рынка. Как специалист по анализу ETH/BTC для институциональных клиентов, признаюсь — момент был театральным, как политический сериал в реальном времени.

Но вот холодная правда: промышленный гигант не строится на популистской риторике.

Ловушка пошлин

2 апреля Трамп ввёл карательные пошлины — до 55% на китайские товары, включая ключевое оборудование для добычи из Малайзии, Таиланда и Индонезии. Для американских майнеров, зависящих от оборудования Bitmain и MicroBT из Азии? Это не просто боль — это финансовая война.

Я видел падение портфелей при одном изменении данных. Представьте теперь: весь цепочка поставок под угрозой обложения налогами ещё до того, как машины установят на стойки.

Даже у компании Трампа — American Bitcoin — растут расходы по долгосрочным контрактам, заключённым при других правилах.

Война оборудования: поле под контролем Китая

Скажу прямо: добыча биткоина — это гонка технологического оружия. Китай владеет 97% этого поля через Bitmain и MicroBT (данные Центра альтернативных финансов Кембриджа). Разрушить этот монополизм? Как попытаться свергнуть Apple в смартфонной ОС без работающего продукта.

Внезапно выходит Auradine — стартап из Санта-Клары, ранее почти незаметный. Теперь его C-раунд собрал $153 млн — майнеры панически покупают отечественные аналоги ради снижения рисков пошлин.

«Мы видим беспрецедентный интерес», — сказал сооснователь Раджив Хемани. Перевод: страх движет спросом быстрее инноваций.

MARA Holdings и стратегический поворот

MARA Holdings — один из крупнейших инвесторов Auradine: $85 млн акций и план закупать ~50% нового оборудования внутри США к 2025 году.

Генеральный директор Фред Тиль сказал чётко: «Если вы заключили заказ на $300 млн китайского оборудования… а Вашингтон внезапно запрещает импорт завтра? Вы погибли».

Речь не о стоимости — речь о контроле. В этой игре геополитическая устойчивость побеждает маржинальную эффективность каждый раз.

Но есть подвох: энергия — король (а ИИ её забирает)

Вернёмся к жёсткой математике: пошлины больны, но энергия раздавливает вас.

По прогнозам Минэнерго США, к 2028 году ИИ будет потреблять 22% всего электричества в домах. Кто хочет энергию? Не майнеры биткоина больше — они теперь перебираются туда, где деньги текут: в клстеры машинного обучения с бюджетами в миллиарды долларов.

e.g., Riot Platforms кардинально переключился; только CleanSpark остаётся полностью верным добыче BTC.