เมื่อภูมิรัฐศาสตร์เจอนโยบายการเงิน: สัปดาห์แห่งความผันผวนของคริปโต

ในฐานะนักวิเคราะห์ตลาดคริปโตที่ผ่านเหตุการณ์ Fed cycle มาแล้ว 3 รอบและวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์มากมาย ฉันก็ยังต้องประหลาดใจกับการเคลื่อนไหวของราคาคริปโตเมื่อคืน บิทคอยน์พุ่ง 12% ใน 10 ชั่วโมง? อีเธอเรียมกลับมาที่ 2,400 ดอลลาร์เหมือนปี 2021? มาทำความเข้าใจพายุสมบูรณ์แบบนี้กัน

‘ศิลปะการต่อรอง’ ของทรัมป์ในตะวันออกกลาง

ชายคนเดียวกันที่เคยทวีตเกี่ยวกับ ‘ไฟและความโกรธา’ กลับสามารถไกล่เกลี่ยหยุดยิงระหว่างอิหร่าน-อิสราเอลได้ภายในชั่วโมงหลังจากขีปนาวุธบินผ่านกาตาร์ ตลาดคริปโตตอบสนองเหมือนนักเทรดกำลังดูเทนนิส: ราคาตกเมื่ออิหร่านโจมตีฐานสหรัฐ แต่พุ่งสูงขึ้นเมื่อมีข่าวลือเรื่องการหยุดยิง

เคล็ดลับ: จับตามองบทบาทของกาตาร์ กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของพวกเขาเริ่มสะสมคริปโตอย่างเงียบๆตั้งแต่ปี 2022

การส่งสัญญาณของ Fed ที่ไม่เป็นความลับ

ขณะที่ขีปนาวุธกำลังบิน Fed ก็เริ่มพูดถึงการลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ความเห็นของ Bowman เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เป็น ‘เล็กน้อยและครั้งเดียว’ คือรหัสว่า ‘เราจะลดดอกเบี้ยเร็วๆนี้’ แบบจำลองของฉันแสดงให้เห็นว่าคริปโตมีความสัมพันธ์ 92% กับ Nasdaq เมื่อความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง - เหตุการณ์เมื่อวานคือตัวอย่างชั้นดี

ตัวเลขสำคัญ: ทุกๆ 0.25% ที่เพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ย เท่ากับบิทคอยน์ขึ้น ~3,000 ดอลลาร์ในสภาพสภาพคล่องปัจจุบัน การเคลื่อนไหวเมื่อคืนบ่งชี้โอกาสลดดอกเบี้ยเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 58% (เทียบกับ 32% เมื่อวาน)

ทำไมคริปโตถึงชอบความวุ่นวาย (จนกระทั่งไม่ชอบ)

สิ่งที่ขัดแย้งคือ ตลาดฉลองที่ความไม่แน่นอนลดลง… ซึ่งเกิดจากผู้เล่นที่คาดเดายาก นี่คือกรอบความคิด 3 ส่วนสำหรับการเทรดในช่วงวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์:

1. การเทขายแบบตื่นตระหนก: ปฏิกิริยาอัตโนมัติของอัลกอริทึม (ดูกราฟอีเธอเรียมที่ตก 7% หลังอิหร่านโจมตี)
2. การดิ้นรนหาสภาพคล่อง: กองทุนป้องกันความเสี่ยงปิดสถานะ short เมื่อความผันผวนพุ่งสูง
3. การประเมินสถานการณ์ใหม่: เงินสมองใสเดิมพันว่าทุนจะไหลเข้าหากวิกฤตไม่ลุกลาม

สถานะปัจจุบัน: ข้อมูลอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าสถาบันการเงินยังลงทุนในคริปโตน้อยเกินไปแม้จะมี rally อาจเป็นเชื้อเพลิงสำหรับการต่อเนื่อง… หรือเป็นหลักฐานว่านี่คือ反弹 ในตลาดหมี

เส้นทางข้างหน้า

อย่าเปิดแชมเปญ太快 เรายังไม่แน่ใจว่าการหยุดยิงจะคงอยู่ (จำความตึงเครียดในแบกแดดปี 2020 ได้ไหม?) และ Powell อาจยังพูดจาหว่านล้อมให้ตลาดตกได้ ดัชนี Crypto Stress Index ของฉันยังแสดงสีเหลือง - เรายังไม่ออกจากเขตอันตราย แต่สำหรับคืนนี้? ยกแก้วให้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนที่สุดในโลก ที่ให้รางวัลผู้ที่เข้าใจทั้งภูมิรัฐศาสตร์และบล็อกเชน