DeFi Summer 2.0? HTX en action

La vague institutionnelle n’arrive pas — elle est déjà là

Soit clair : on nous a menti sur les étés DeFi auparavant. La plupart n’étaient que du vaporware habillé de tokenomics flashy. Mais cette fois ? La Fed s’en moque de votre mème — elle veut de la conformité.

Au début de 2025, la SEC a officiellement abrogé SAB 121, permettant aux banques de comptabiliser les cryptos comme des actifs. Plus besoin de feindre qu’elles ne sont pas de l’argent réel. Puis vint le GENIUS Act — non un buzzword, mais une loi en marche exigeant un soutien 1:1 pour les stablecoins via des liquidités ou bons du Trésor américain. Ce n’est pas une réforme politique : c’est un permis d’entrée pour les institutions.

Et qui est arrivé en tête ? Cantor Fitzgerald, utilisant Maple Finance pour prêter du BTC à 4–6 % d’APY. Oui, Wall Street joue désormais sur chaîne comme s’il en était le propriétaire.

Le signal est clair : DeFi n’est plus un terrain de jeu.

HTX ne liste pas seulement des tokens — il construit l’infrastructure

J’ai vu trop d’échanges courir après des tendances comme des dances TikTok. Mais HTX Research ? Ils écrivent des rapports qui ressemblent à des plans techniques pour les systèmes financiers futurs.

Leur nouveau rapport, « L’été institutionnel DeFi », n’est pas du marketing — c’est une autopsie de ce qui fonctionne (et ce qui ne fonctionne pas) quand le capital réel entre dans le jeu.

Prenez Spark : projet final de MakerDAO lancé sur HTX avec déjà 59 milliards $ TVL verrouillés. Ce n’est pas de la FOMO spéculative — c’est la confiance institutionnelle dans la génération de rendements via le crédit natif à la chaîne.

Et oui, ils poussent les AMM haute dimension comme Orbital plutôt que les modèles V3 obsolètes car, soyons honnêtes : Uniswap ne peut gérer les trades multi-actifs sans violer ses propres règles.

Le crédit devient maintenant centré sur le code (et ça change tout)

On pensait autrefois que DeFi reposait uniquement sur l’hypercollatéralisation — vous bloquez 150 \( d’ETH pour emprunter 100 \). C’était acceptable pour les premiers adeptes.

Aujourd’hui ? Identité résistante aux Sybil + preuves zk + scoring type FICO = crédit sans garantie.

3Jane vient de lancer un modèle où des petites institutions obtiennent des prêts USDC basés sur leurs scores-reputation tirés d’un historique transactionnel et comportemental à travers plusieurs chaînes.

Est-ce centralisation ? Peut-être à mi-chemin. Mais mieux que d’être exclu parce qu’on n’a pas 5 millions $ en ETH bloqués.

Les CLO (obligations adossées à des créances) sont désormais codées dans des contrats intelligents via des structures Mapletree permettant une segmentation du risque entre tranches senior et junior — exactement comme dans la finance traditionnelle sous régulation.

Même les CDS (swap de défauts) sont automatisés via Aave Umbrella et Opium — plus besoin d’assurances manuelles compliquées quand tout va mal.

Ce n’est plus « DeFi comme banque ouverte ». C’est DeFi comme banque régulée, mais plus rapide, moins chère et auditable par tout utilisateur connecté à internet.

Pourquoi cette fois semble différente (indice : c’est le cas)

Regardez les tokens RWA comme ONDO grimper fortement après l’arrivée massive du capital américain au dernier trimestre.Pas des traders retail. Des investisseurs sérieux qui savent que leurs audits comptent vraiment.

Des projets Sui comme BLUE et CUTES ne sont pas choisis au hasard — ils ont suivi des modèles stratégiques d’allocation liés à des métriques utiles fournies par les rapports HTX Research avant leur listing.

L’efficacité du capital a explosé grâce aux pools d’assurance ré-staking (SyrupUSDC), aux mécanismes de prêt délégué (Maple Pool Agents), et aux architectures modulaires stablecoin permettant plusieurs émetteurs croisés avec une couche commune liquide entre chaînes.

tout cela signifie que nous passons progressivement du « spéculer crypto » vers « ingénierie financière natif à la chaîne » The outils mûrissent vite — et ainsi font leur entrée ceux qui savent comment jouer.